日本5月家庭支出同比增长4.7%，为近三年来最快。

周五，日元兑美元汇率接近145，此前一个交易日下跌近1%，尽管东京努力在下周的最后期限之前与华盛顿达成协议，但贸易相关的不确定性拖累了日元汇率。美国总统唐纳德·特朗普宣布计划最早于今天开始就贸易关税问题发出正式信函，这可能预示着新的关税税率或现有最后期限的延长。他此前曾威胁要将日本商品的关税提高到35%，理由是日本对美国大米和汽车的进口有限。在6月就业报告强于预期后，美元走强，加剧了日元的疲软，该报告缓解了对经济衰退的担忧，降低了对美联储即将降息的预期。在国内方面，数据显示，在政府刺激消费的措施的支持下，日本5月份的家庭支出反弹超过预期。

日经225指数上涨0.1%，至39810点左右，而更广泛的东证指数周五上涨0.2%，至2835点，标志着日本股市连续第二天上涨。此前，华尔街强劲领先，6月强劲的就业数据帮助缓解了对潜在经济放缓的担忧，美国主要基准指数创下新高。投资者还关注了正在进行的贸易发展，有报道称，唐纳德·特朗普总统可能很快宣布修改关税税率，或延长几个国家的7月9日最后期限。在国内方面，在东京加大刺激消费力度的支持下，日本5月份家庭支出反弹超过预期。涨幅最大的股票包括东京电力（+4.5%）、瑞穗金融（+1.7%）和Keyence（+1.8%）。尽管最近有所上涨，但日经指数和东证指数仍有望出现每周下跌，因为持续的贸易不确定性继续在本周早些时候影响市场情绪。

2025年5月，日本家庭支出同比增长4.7%，扭转了4月份0.1%的下降趋势，远远超过了市场普遍预期的1.2%的增长。这是自2022年8月以来最快的增长，反映了政府旨在促进国内消费的措施的影响。家具和家居用品（4月份为9.3%对-0.4%）和服装（8.2%对-2.1%）的支出有所恢复，同时食品（1.0%对0.3%）、交通和通讯（25.3%对2.4%）以及文化和娱乐（11.1%对7.9%）的支出稳步增长。相比之下，住房支出放缓（3.5%对10.9%），燃料、照明和水费进一步下降（-1.5%对-1.2%），医疗保健支出下降（-1.9%对-4.4%），杂项支出下降（-4.9%对-8.6%）。教育支出在4月份增长5.1%后下降1.7%。 按月计算，日本5月份家庭支出激增4.6%，从4月份1.8%的下降中反弹，创下近四年来最大增幅。这一数字也超过了0.4%的温和增长的共识。

日本数据-5月家庭支出同比增长4.7%（预计增长1.2%，此前为-0.1%）。无论是月/月还是年/月，这些都是巨大的打击，将重新引发人们对日本央行近期加息的猜测。市场已经决定在2026年进行下一轮加息。

日元和澳元预测：家庭支出和美联储成为焦点。日本支出数据和贸易紧张局势可能会影响日本央行的政策和美元/日元走势，而美联储的评论和关税风险会影响今天的外汇市场前景。

美国财政部副部长：日本的问题在于非关税壁垒。美国财政部副部长Faulkender在电报中表示，与日本的问题是非关税壁垒。美国财政部长贝森特不久将在CNBC上发表讲话。

日本最大的工会集团Rengo预计本财年的最终平均工资将上涨5.25%。与往常一样，这些修订往往会被淡化，但这仍然比2024财年保证的5.10%的加薪要好。无论如何，这仍然标志着平均工资涨幅连续第二年超过5%。

周四，日本10年期政府债券收益率升至1.45%以上，连续第二天上涨，对贸易谈判的乐观情绪提振了投资者信心。日本官员重申了他们与美国达成“双赢”贸易协议的承诺，但他们没有提供可能让步的细节。与此同时，唐纳德·特朗普总统加大了对东京的压力，称谈判“非常艰难”，并威胁要对日本进口商品征收高达35%的关税，理由是对日本有限购买美国大米和汽车的不满。进一步提振市场情绪的是，美国与越南敲定了一项贸易协议，其中包括对进口商品征收20%的关税，这增加了对更广泛贸易突破的希望。在国内方面，最近的数据显示，第二季度大型制造商的商业情绪出现了意外改善，这表明尽管全球贸易紧张局势加剧，日本工业部门仍具有潜在的弹性。

日元是一项引人注目的交易，但也有代价。随着谨慎的央行、贸易战和持有日元的高昂成本使日元成为今年最受欢迎的交易之一，全球投资者正在解除对日元迅速升值的押注。