前央行官员表示，即使高一赢得领导权竞选，日本央行也可能在10月加息。日本央行前行长下田智行周四表示，即使激进货币宽松政策的支持者高一赢得执政党的领导权竞选并成为下一任首相，日本央行也可能在10月加息。

日本央行会议预览：维持现状。对美元/日元的影响。人们普遍预计，日本央行将在2025年9月19日的会议上将其政策利率保持在0.5%。由于日本国内的政治不确定性和国际贸易的挑战，未来的经济前景仍然谨慎。

周四，日本10年期政府债券收益率升至1.6%以上，在日本央行开始为期两天的政策会议后，从上一交易日的下跌中反弹，预计利率将保持不变，同时官员们正在权衡美国关税对出口驱动型经济的影响。尽管如此，分析人士表示，在有弹性迹象的情况下，日本央行可能会在10月份加息25个基点。在政治上，执政的自民党将于10月4日选举一位新领导人，接替即将离任的首相石破茂。日本国债收益率也跟随美国国债走高，此前美联储周三公布了普遍预期的25个基点的降息，同时预计今年将再降息两次，但2026年只有一次，这与明年降息两到三次的预期相反。

周四，随着美联储最新政策决定后美元走强，日元兑美元汇率从上一交易日的两个月高点回落至147日元兑1美元。周三，美联储公布了普遍预期的25个基点的降息，同时暗示今年将再降息两次，但2026年只降息一次，这与明年降息两到三次的预期相悖。在国内，日本央行开始了为期两天的政策会议，预计利率将保持不变，因为官员们正在评估美国关税对日本出口导向型经济的影响。尽管如此，分析师指出，由于有迹象表明日本央行有弹性，日本央行可能在10月份加息25个基点。在政治上，执政的自民党将于10月4日选出一位新领导人，接替即将离任的首相石破茂。

活动指南：日本央行货币政策声明（2025年9月）。日本央行的活动结束了央行一周的行动！交易员的预期是什么，日元对这一事件会有什么反应？

日经225指数上涨0.4%，收于45000点，东证指数周四上涨0.1%，收于3150点，在美联储按预期降息25个基点后，日本股市较前一交易日反弹。美联储还预计今年将再降息两次，但2026年只有一次，这与市场对明年降息两到三次的押注形成了鲜明对比。在国内，日本央行开始了为期两天的政策会议，随着官员们评估美国关税对日本出口导向型经济的影响，普遍预计利率将保持不变。尽管如此，分析师指出，由于有迹象表明日本央行有弹性，10月份可能会加息25个基点。科技股领涨，迪斯科（+3.1%）、东京电子（+3.2%）、Advantest（+3%）、软银集团（+1.5%）和Lasertec（+3.3%）稳步上涨。

2025年7月，日本核心机械订单（不包括船舶和电力等波动性行业）环比下降4.6%，至8980亿日元，扭转了6月份3%的增长，远低于1.7%的下降预期。非制造业领跌，下滑3.9%至5011亿日元，而制造业订单增长3.9%至4284亿日元。按行业划分，有色金属（-53.5%）、房地产（-44%）、采矿和采石（-21.2%）以及金融和保险（-16.7%）的收缩幅度最大。私营部门订单同比增长4.9%，低于6月份7.6%的增长率和5.4%的预期。核心机械订单被视为未来六到九个月资本支出的一个关键但不稳定的领先指标。

日本机械订单同比增长4.9%（预计增长5.4%）。2025年7月日本核心机器订单数据。这些数据是未来六到九个月资本支出的领先指标。

周四交易日前，日元兑美元汇率约为146.5，接近美联储降息并暗示今年将进一步放松货币政策近两个月后的最高点。在国内，外汇流入缺乏商品贸易的提振，8月份出口下降0.1%，低于预期，但仍是连续第四个月下降，主要原因是对美国的出口下降13.8%。进口收缩5.2%，较7月份7.4%的下滑有所缓和，但超过了分析师预测的4.1%的下降。在货币政策方面，日本央行预计将在周五将利率稳定在0.5%，因为政策制定者正在权衡包括关税在内的国内外风险。尽管如此，稳定的通胀仍让人们对日本央行今年仍可能收紧政策的猜测挥之不去。

美联储决定前美元上涨：欧元/美元、英镑/美元、美元/加元、美元/日元分析。外汇交易员等待鲍威尔的评论，这将对市场动态产生重大影响。